最近加密貨幣的市場怎麼樣滿有意思的，有在追我FB的朋友，應該會知道我最近都在玩有關資金費率的東西，但一般人好像很少接觸這一塊。即使是很多有在玩合約的人，對資金費率也是很不熟悉，所以今天，我就想來跟大家聊聊資金費率這個話題，以及分享我最近常在做的兩種交易。
玩資金費率是很講時效性的，市場給機會才能做，沒機會的話完全沒辦法做，他不像是做多做空那樣，隨時都可以壓方向，壓中了就賺錢了，資金費率一定要市場上某些幣出現大幅波動，才有機會做，這一兩個月剛好就是一個很好的時期，因為近期市場上頻繁的出現一些山寨幣爆噴，這些忽然爆噴的幣常常都會出一個現象，就是現貨價格比期貨價格高很多，例如說現貨漲到0.8塊了，期貨還在0.76塊，並且還會維持一段時間。
聰明的人看到這種情況一定會想到，期現貨有價差，趕快去套利，現貨0.8期貨0.76，那就做空現貨做多期貨。ok，觀念是沒有錯，但是實際上很難執行，做多的部分不是問題，到交易所合約的介面按下做多就好，誰都會，問題就出在做空現貨的部分，你要怎麼做空現貨？大家能想到的方法就是到交易所借幣來賣，不論你是到中心化交易所或是鏈上交易所都可以，但實際上等你真的要去借的時候，你就會發現幣早就被借光了，你根本沒的借，而且借款的利率也是飆的超高，算下來都不一定划算。所以呢，沒戲，理論很好現實沒辦法做。
所以這樣故事就結束了嗎？當然沒有，故事才正要開始，我們都知道加密貨幣的永續合約市場，有一種叫資金費率的東西，這東西的目的就是拿來收斂期現貨用的，讓兩者的價格可以趨近一致，當現貨價格高過期貨的時候，資金費率就會是負的，負的就代表做空的人要額付一筆費用給做多的人，希望藉由這筆費用降低做空的慾望，同時因為做多的人可以額外收到這筆費用，所以加強大家做多的動機，藉此達到期現收斂的目的。同理，期貨價格高過現貨，資金費率就會是正的。
至於費率多少是高多少是低，這就要看個人的風險趨避程度，有些人覺得0.5%他願意扛，有些人覺得0.2％就太高了，這都不一定，如果沒有什麼概念的話，大家可以參考一下基本值，一般來講，每一間交易所每一個幣的原始值都是每8小時結算一次，費率0.01%，也就是做多的人每8個小時要付萬分之一的手續費給對方，假設你做多一萬美，每8小時要付1塊錢、一天三次就要付3塊，只要你的單沒有結掉，就要一直付下去，其中如果價格變了，例如說你的幣漲了一倍，你手上的市值現在變兩萬美了，那就是要付20,000乘上0.01%，每次付2塊美金。整個資金費率的基本概念和算法就是這樣。
不過有個觀念我要強調一下，資金費率是多空雙方互相給付的，不是給交易所的，所以資金費率不管多高多低，交易所是都沒辦法從上面賺到錢的，有些人搞不清楚狀況，看到自己付了一筆資金費就在那罵交易所，那根本是亂罵一通，超級蠢的，所以拜託大家，玩合約輸錢就算了，面子還是要顧好的，千萬不要輸錢了還讓人家覺得你是智障。
好，回過頭來繼續講，期現貨的差距越大，資金費率就會越高，這個費率的計算交易所是有提供公式的，但我從來沒去算過，只知道觀念上就是這樣。在正常的市場上，不論是正或是負的，其實都不太會出現很高的資金費率，大概偶爾幾個月會出現一次，但最近這一兩個月非常的扯，至少出現七八個幣，最具代表性的當然是trb了，再來還有blz、lpt、cyber等等。都是資金費率負到非常高的地步，動輒到-2%、-2.5%，而且有的幣還維持很久，持續一兩天甚至一個多禮拜的。這個就是我覺得很有意思的地方，我可以利用市場上的資金費率，來做一些高勝率的交易方法。
加密貨幣市場上有非常多交易所，每一間都有自己的交易系統、訂單簿、成交價、資金費率等等，我最常在做的，就是把這個高資金費率的幣，每一間交易所的資金費率都拿來研究一遍，找到其中的差異套利。例如最近常會出現的案例，同一個幣，A交易所的資金費率是-2.5%，B交易所的資金費率是-1.5%，這個時候我可以怎麼套利？很簡單，就是做多A交易所，做空B交易所，假設我兩間都下了5000顆一萬美金，只要結算時間一到，A交易所我就可以領到250元，B交易所我要付150元，算下來我還是賺100元，這個叫做跨交易所套利，利用交易所資金費率不同來套利，當然我這裡是講得很簡單，實際上還有其他因素要考慮，包括手續費、滑價、槓桿高低、下單時間、下單時的價差等等，這些都要你實際有去操作過，才會知道要怎麼處理。
另外還一種是時間差交易，當某個幣的資金費率已經負到很高了，但期現貨價差還是不收斂，有些交易所就會再祭出下一招，縮短結算週期，把原本8小時結算一次，縮短成4小時、2小時甚至是1小時，我們可以想像一下，如果資金費率是-2.5%，原本小時結算一次，日利率就是-7.5%，已經非常高了，如果再改成4小時，那一天是-15%，你如果是做空的人，單子擺個一天就要被收15%的利息，真的是貴得離譜，更不用說改成2小時或1小時結算一次的，根本是吃人不吐骨頭。
不過，這對我們玩資金費的倒是大有好處，剛剛說了，市面上交易所這麼多，各有不同的訂單簿和資金費率，有的會改成4小時結算一次，有的會維持8小時一次，我要找的就是這種有差距的，尤其是幣安，最好是他改成4小時結算，其他是8小時結算，這我最喜歡。找到以後我會怎麼做，我說給你們聽。
假設某個幣的資金費率是-2%，晚上8點幣安交易所結算，但抹茶交易所沒有結算，在8點之前會有很多人跑到幣安做多，這些人就是想要到等8點一到，賺了資金費就跑，來白賺那2%的，極端一點的甚至是在7:59:58秒做多，8點整一到立刻平倉，一秒都不多留，只花兩秒去嫖2%的利息，所以8點整這個時點，就會聚集非常多這種賣壓，價格非常容易出現一根大黑K，我要做的就是狙擊這根黑Ｋ：在抹茶交易所7:59:59的時候做空這個幣，賺他這波下跌幅度。
你可能會想說，幣安出現黑K，抹茶又不一定會出現，我在抹茶做空有什麼用，我跟你們說，這就是我為什麼其中一間喜歡選幣安的原因，幣安是業界最大龍頭，他的價格絕對有引導能力，市場上的價格都會跟隨他，一但幣安出現大黑K，抹茶是一定會出現的，尤其根據我的觀察，抹茶的價格長時間都是貼著幣安在走，所以幾乎是100%會出現這根黑K。
再來你可能會想，那幹嘛不在幣安做就好了，跑去抹茶做幹嘛？很簡單，因為在幣安做會被收資金費嘛，8點是幣安的結算時點，資金費率是負的，我在幣安做空會被收一筆資金費，所以我當然不能在幣安做，那抹茶為什麼不會收資金費，因為抹茶這時候沒有結算啊，抹茶是8小時結算一次，下午4點結完後要到晚上12點才會再結算下一次，晚上8點一點事都沒有，我們做什麼都不會被收資金費。
所以這是不是一件超爽的事，已經預料到超高機率晚上8點整會有一根大黑K出現，還可以在不收資金費的交易所超低成本做空他，這期望值根本高到爆，而且交易時間很短，那根黑K一出現沒多久我就會平倉，一單就是一分鐘以內的事，非常的輕鬆愉快。
這段期間，我光做這些套利就套了40%獲利出來，本金5000美，一個多月獲利2000美，是不是還不錯，同時我也把詳細的理論和操作步驟都錄成影片，加到我的課程裡，當作Bouns送給我的學生，原本在上個月我就要公開發售我的課程”交易員養成計畫”，結果套利真的太好賺了，而且他又是會不斷重複出現的，只要出現一次我們就可以賺一次，這麼正EV的東西我實在不得不分享給我的學生，所以就這樣又花了一個多月的時間錄影片，delay了課程公售時間。
所以說起來，合約方面真的很多東西可以玩，不光是做方向賺價差，玩資金費率、做套利、現貨避險、事件交易等等，這些都是可以賺錢的東西，只要你有一套自己的交易系統和邏輯，並且正確的心態，要在合約上賺錢不是什麼難事，我們會看到很多人說玩合約輸了多少多少錢，其實不外乎是亂開槓桿做方向、做輸了就不爽，然後心態崩掉開始亂賭，最後賭到破產，這種事從我以前打牌開始就看得太多了，所有有關錢的遊戲都是這個樣子，股票、期貨、選擇權、德州撲克、賭場遊戲、運彩、加密貨幣合約等等，沒有一個例外，超級多人在這上面亂搞一通搞到最後自己爆掉，但是我也可以告訴大家，這些遊戲我全都有認識的人上面賺到錢，而且是大錢，所以這要怪誰呢？工具都一樣，為什麼有人可以賺到破億，有人最後卻跳樓了，就是因為交易系統和心態嘛，有建立出自己一套穩定交易系統，心態又健全的人，他就是贏家，這種人就是在投資，沒有交易系統，隨心所欲靠FU亂玩，輸了又心態崩潰繼續亂搞的，他就注定是輸家，這種就是賭徒。
幣圈裡常聽人家說珍惜生命遠離合約，其實我每次聽了就覺得講這句話的人，他的level就是只有到那邊而已，因為他永遠就是輸家思維，認為自己輸了就是合約的問題，不是他自己的問題，跟金山找一樣，把錯都怪到別的東西上面，其實我都想問他們一個問題，你到底有沒有認真在學習合約？，我相信大部分的人都不敢講有，如果沒有的話，那你憑什麼可以贏呢？Curry都不用練投就可以一直進三分，戴資穎都不用練腳步就可以每次都救到球，當上世界球后？
我希望我的讀者不是這種人，我希望大家都是保有贏家思維的，每一種金錢遊戲都一樣，建立一套自己的交易系統，好好地執行它，保持良好的心態，絕對是獲勝的不二法門。
如果你是對加密貨幣合約有興趣的，但你一直不知道怎麼入手，或是就像我講的那樣，沒有自己的交易系統，胡亂玩輸了一些錢的人，不妨可以考慮一下，加入我的”交易員養成計畫“課程，這個課程在近期就會開課，內容會從合約的基本理論講起、然後將技術分析、SMC交易法、優化檢討、資金管理、交易心態等等，全部傳授給你，我認為這絕對是市面上最正統的整套合約教學課程，不是帶單、跟單或是叫你們玩一些小交易所來賺你們的回佣等等，我的目的就是要讓你成為一個交易員，建立起自己的交易系統，實現長期穩定獲利的目標。
所以如果你是想要認真學習交易和合約，想要靠這個賺到一些錢，改善你的生活的話，歡迎點擊下方連結，加入交易員養成計畫的等候名單，加入後有什麼資訊都會用email第一時間通知你。
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ok，這篇文章就先講到這邊，希望你們會喜歡這篇文章。
加密貨幣是非常高風險的投資活動，如果沒有做足研究及相關知識，千萬不要亂碰，投資之前一定要謹慎再謹慎，仔細評估自身風險承受能力才可入場。文章內說的都不是投資建議，只是我自己的看法。
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