這個問題是投資圈永恆不朽的論戰，技術分析派支持者的會說基本面沒用，因為所有線型就已說明了一切，黃金交叉、KD、MACD、K棒站上月線、乖離、背離…等等等；基本面支持者會說什麼線型都是騙人的，公司的本身的營運績效最重要，營收、獲利、毛利率、年增、月增、EPS、本益比…等。消息面的朋友則覺得以上兩種都沒用，消息靈通、有內線最重要，搶先一步知道公司重大訊息，提早動作才厲害。
我看過很多流派的高人，每個都找到自己的獲利模式，在金融市場長期不敗，賺的時候賺比別人多，賠的時候賠比人家少，機會來時無懼押注，情況不妙立刻離場，操作乾淨利落，絕不拖泥帶水，這些人長期在市場上想輸都難。若你問我哪個最厲害，我只能以問哥這句話來回答你
技術面
這幾乎是所有投資朋友進入股市後學習的第一步，一根K棒打天下。技術分析在19世紀末美國普及前，確實很多專業投資人使用技術分析獲取超額報酬，因為當時資訊不發達，要搜集到各種股票每一天的K線圖非常不容易，都是用手去記錄每一天的開收盤價再去畫成K棒，一天一天這樣累積成周月年的K線圖，只有專業投資人及機構投資人會去做這種事，一般投資人根本沒有時間去做這些圖和資訊，連想買都不一定買的到。而時至今日，技術分析各種圖表唾手可得，早期因為資訊不對稱可以獲得的超額報酬早已不復見，取而代之的是經由電腦分析研發出各種指標和訊號，誰能在茫茫的線型圖表中找到最好的指標，誰就可以長期擊敗市場。
那是不是代表傳統基本的技術分析沒有用了呢，錯！雖說技術分析最為人所攻擊的就是他是過去式，過去發生的事不代表未來的會繼續發生，但市場上就是有人可以用技術分析大賺其錢，穩定獲利，為什麼？其實技術分析說穿了就是分析投資人的動能(也就是趨勢)，誰能在現在這個時點下，藉由價量關係推導出投資人的動向，搶先一步買進或賣出，就可以賺錢。例如連續3根紅K加上爆量是標準的買進訊號，雖然反應的可能是前幾天公布的營收，但同時也是反應出投資人現在願意捧大量資金買進這支股票，動能一出現通常不容易短期間逆轉，所以當下買進長期來說是有利可圖的。
那為什麼大家都是看一樣的圖，偏偏有人贏有人就會輸，原因就在於專精的程度還有紀律性，一般人都是看一兩本教科書，看完就覺得自己都會了，實際上這樣的程度遠遠不夠，價量關係K棒的世界千變萬化，常有變形體或騙線出現等不同情況出現，想要專精在這上面，必須花大量的時間來研究，找出最適合自己的指標，才能穩定獲利。以我認識的一個強大技術派高手為例，他不是只看單一指標的，會一次追蹤多個指標，甚至為其加上權重評分，當分數超過一定的分數時，才會出手交易，在開盤前就已經篩選過合適標的，一次追蹤一籃子的股票，哪一隻分數到了出現訊號就下單。當沖高手也是，每天就是跟著自己的訊號進出，1分k、5分k就是他們的命，你一定會想，當沖這種看分看秒在交易的，怎麼會有這麼多時間做這麼多事，又要算分數又要一次盯幾十檔股票，原因在於他們早就已經程式化了，所有數據皆用電腦在計算，甚至連下單都是電腦直接下單，不經過人手，當然也是有很多高手是習慣用眼盯K棒、手動下單的，這些人雖然也是常勝軍， 但因為眼睛和手終究比不上電腦，電腦一次可以掃描全市場的股票，人的眼睛一次可以盯幾檔？所以長期獲利跟程式交易比起來當然還是有差距。
基本面
在我剛進入股票市場的時候，崇尚技術分析，覺得那什麼基本面都是屁，公開資訊一出每個人都看得到，就算他營收暴增兩倍又怎樣，今天收盤公布明天開盤就跳空鎖漲停，我還不是賺不到，除非我昨天就先買了，那我又沒有內線我怎麼會知道要先買，所以還是玩技術分析就好，懶得管基本面。直到有一天我遇到一個基本面高手，我才徹底改觀，跟他開完一場會我才知道基本分析竟有如此強大威力，以前的想法簡直連幼稚園小孩都不如，太丟臉了。
這個高手養了一個團隊，自己是Leader，下面有十幾個研究員，每個研究員分配不同的產業類別，半導體、PCB、被動元件、砷化鎵族群、記憶體、面板、IC設計、金融、塑化、鋼鐵、航運、紡織…等等等，各司其職，每天開會Leader會指定想要聽的股票，請他們報告，報告的內容不光是公司本身營運狀況和財務報表分析，上下游的狀況、競爭者動態、潛在競爭者、國際情勢、經營團隊的實力…等都要一清二楚。以我聽過的一場會議為例，研究員報告某家電子大廠業績大好，正準備積極擴廠，Leader便繼續問到，那他對競爭對手業績好嗎？業績好那為什麼對手不擴廠？對手的毛利為什麼比他低？廠要多久才會擴好？對手如果擴廠要多久？擴廠完的產量多少？新廠的毛利率預計多少？下單給他的客戶為什麼自己不做？是技術不夠做不出來還是產能滿了才下給他？這種單是一次性還是週期性還是常態性？從一個問題不斷地挖掘新的問題，新的問題又在衍生出其他問題及想法，直到把裡裡外外所有狀況全部搞清，才會決定是否投資這家公司。會議中絕對不提任何技術分析，什麼爆不爆量、黃金交叉、島型反轉啦都與他無關，只有對未來營運的評估後推算出的合理價位，才是他想聽的。喔，忘記說了，這個高手自2019年來，每年都賺三億以上，2021年目前已經5億了。
消息面
這肯定是投資朋友的最愛了，聽說台積電最近會起來、我朋友說長榮會漲到300、或是加入一個Line群，每天看人家推薦什麼股票，這些人就是整天聽消息，自己完全不做任何功課，常常連買的股票是做什麼的都不知道，講難聽一點就叫菜籃族。說什麼！菜籃族就不能賺錢嗎？問得好，可以，還真的可以，當股市呈現大多頭狀態的時候，什麼股票都在漲，隨便聽個XX專家推薦的股票，當然也很容易漲，這不是他厲害或是你的消息來源很強，這是大環境的因素，所謂站在風口上，豬都能飛，就是這道理。
當然有沒有人專靠消息或是內線狂賺錢的，肯定是多到爆啊，只是這種人不會浮出檯面，也不可能到處跟人講，真正的內線怎麼可能跑到Line群組裡公布，然後再由朋友的朋友的朋友告訴你，這樣講完還賺個屁啊。不過有時候內線是可以被發現的，不過我不想告訴你。
開玩笑的！其實也不能一定說是內線，只能說是”提早進場的大戶”，而要找出這種大戶的關鍵就是籌碼！現在很多籌碼軟體都可以看每日的券商分點進出，如果有某隻股票平時沒人買賣或是沒什麼話題，近期忽然某分點大量敲進，甚至連權證也是大量買進，那通常就是有人先知道某種消息進場卡位了，過不久就會看到報紙、新聞、群組忽然全都開始講起這檔，當然股價也是扶搖直上了。你可能會有疑問，內線交易不是犯法的嗎？殺頭的生意有人做，賠錢的生意沒人做啊，兄弟！而且內線交易的舉證非常困難，我認識上市公司經理，就代表他有透露消息給我？法律有規定不能買朋友公司的股票？私下聊天也沒有任何紀錄，你能耐他何。
總結
這三個流派沒有誰好誰壞，用的好都能賺錢，而且是三者並不互斥，可以綜合使用、互相參考，我相信再怎麼技術分析，終究還是會看一下基本面；再厲害的基本面高手，也是要用技術分析選個好點位進場吧，但萬變不離其宗，無論甚麼派你必須花大量的時間和精力去研究，才能到達贏家的俱樂部。另外還有一個重點，是凌駕在三派之上的共同法典，誰只要不遵守就是一個死字，那就是紀律性！不論今天做了甚麼決定和策略，都必須嚴格執行，該下單就下單，該停損就停損，絕不能拖拖拉拉或是凹單，這種行為只要有一次就一定會有第二次，不要以為這次凹贏了好爽喔，遲早有一次是凹不回來的，原本的作戰策略再好都沒用，最後也是慘賠出場。
好了，就讓我們位三派論戰在這裡暫時畫下句點吧。如果大家喜歡我的文章或是有想要進一步了解的地方，歡迎在下方的留言給我鼓勵或提出問題。
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